Lever des fonds : Checklist technique pour convaincre les investisseurs

70% des startups voient leur levée échouer ou retardée à cause de problèmes techniques. Voici la checklist complète pour préparer votre due diligence technique et rassurer les investisseurs.

Pourquoi la tech compte en levée de fonds ?

Les 3 risques investisseurs

1. Dette technique : Coût caché de refonte (100K-500K€)
2. Scalabilité : L'app crashe à 1000 utilisateurs
3. Dépendance fondateur : Code incompréhensible = risque

"On a refusé 15 deals sur 20 à cause de la tech" - VC Seed

Due diligence technique : ce que les VCs vérifient

Phase 1 : Analyse documentaire (1-2h)

Documents demandés :

• Architecture diagram (infra + data flow)
• Tech stack détaillée (versions, libs)
• Roadmap technique 12-18 mois
• Budget tech (infra, outils, recrutement)
• Indicateurs (uptime, performance, bugs)

Phase 2 : Code review (2-4h)

Ce qu'ils regardent :

• GitHub : commits réguliers, branches, PR
• Tests : couverture >60%
• Documentation : README, API docs
• Code quality : pas de // TODO, variables nommées
• Sécurité : pas de secrets en dur

Phase 3 : Interview CTO (1-2h)

Questions types :

• "Pourquoi ce choix de stack ?"
• "Comment vous scalez à 100K users ?"
• "Quel est votre plus gros risque technique ?"
• "Plan de recrutement tech 12 mois ?"

Checklist technique pre-levée (8 semaines)

Semaine 1-2 : Audit interne

Action : Identifier les red flags

Red flags majeurs :

• ❌ Monolithe >100K lignes non documenté
• ❌ Dépendance 1 personne (bus factor = 1)
• ❌ Pas de tests
• ❌ Infra manuelle (pas d'IaC)
• ❌ Données client non chiffrées
• ❌ Pas de monitoring

Livrable : Liste priorisée (impact x urgence)

Semaine 3-4 : Quick wins

Objectif : Corriger 80% red flags

Actions :

• Setup CI/CD (GitHub Actions)
• Tests critiques (auth, paiement)
• Documentation README + architecture
• Monitoring basique (Sentry + Uptime)
• Secrets → Variables d'env
• HTTPS + chiffrement base

Budget : 5K-10K€ si aide externe

Semaine 5-6 : Documentation investisseurs

Créer :

1. One-pager technique (1 page)

   • Stack
   • Architecture
   • Métriques (uptime, performance)
   • Roadmap 12 mois

2. Data room (dossier)

   • Architecture diagram
   • Tech stack détaillée
   • Roadmap Q1-Q4
   • Budget tech
   • Indicateurs dashboard

3. Video demo (5min)

   • Parcours utilisateur
   • Features phares
   • Performance

Semaine 7-8 : Préparation pitch

Entraîner :

• Pitch technique 3min (pour associés tech du fonds)
• Réponses aux 20 questions types
• Demo live (backup vidéo)

Architecture diagram : template

┌─────────────────────────────────────────┐
│         FRONTEND (Next.js)              │
│  - Web app (React 19)                   │
│  - Mobile web (responsive)              │
│  - Hosted: Vercel                       │
└─────────────┬───────────────────────────┘
              │ HTTPS/API
              ▼
┌─────────────────────────────────────────┐
│         BACKEND (Node.js)               │
│  - API REST (Express)                   │
│  - WebSocket (real-time)                │
│  - Queue (Bull + Redis)                 │
│  - Hosted: Railway                      │
└─────────────┬───────────────────────────┘
              │
    ┌─────────┴─────────┐
    │                   │
    ▼                   ▼
┌────────┐          ┌────────┐
│Database│          │ Storage│
│Postgres│          │   S3   │
│Supabase│          │  (AWS) │
└────────┘          └────────┘

Format : Lucidchart, Excalidraw, ou Figma

Tech stack : ce que les VCs aiment

✅ Green flags (rassurants)

Stack moderne :

• Next.js, React, Vue (pas jQuery)
• Node.js, Python, Go (pas PHP 5)
• PostgreSQL, MongoDB (pas MySQL sans raison)
• AWS, GCP, Vercel (pas serveur perso)

Best practices :

• TypeScript (type safety)
• Tests automatisés (CI/CD)
• Monitoring (Sentry, Datadog)
• Documentation à jour

Scalabilité :

• Architecture modulaire
• API RESTful ou GraphQL
• Cache (Redis)
• CDN (Cloudflare)

❌ Red flags (inquiétants)

Stack obsolète :

• PHP <8, jQuery, Angular.js
• MySQL sans raison (vs Postgres)
• Serveur bare metal (pas cloud)

Code smell :

• Monolithe >50K lignes
• Pas de tests (0%)
• Code commenté partout
• Variables a, b, tmp

Sécurité :

• Secrets hardcodés
• Pas de HTTPS
• SQL injections possibles
• Pas de rate limiting

Budget tech : template présentation

Year 1 (€)

Poste	Mensuel	Annuel
Infrastructure
Hébergement (Vercel Pro)	100	1,2K
Database (Supabase)	50	600
Monitoring (Sentry)	30	360
Email (SendGrid)	20	240
Outils
GitHub Teams	40	480
Figma Pro	15	180
Notion Team	10	120
Recrutement
Dev fullstack senior	5K	60K
Dev frontend junior	3K	36K
Total	8,3K	99K

Note : Budget hors salaires fondateurs

Projections Year 2-3

Year 2 (+50%) : 150K€

• +2 devs
• Infra scale (multi-région)

Year 3 (+100%) : 300K€

• Équipe 8-10 devs
• Data engineer
• DevOps dédié

Roadmap technique : framework OKR

Q1 : Foundations

Objective : Tech stable et scalable Key Results :

• KR1 : Uptime >99,9%
• KR2 : Load time <2s (p95)
• KR3 : Test coverage 80%

Initiatives :

• Setup monitoring complet
• Migration vers architecture modulaire
• Tests automatisés CI/CD

Q2 : Growth

Objective : Support 10x users Key Results :

• KR1 : API handle 1M req/day
• KR2 : Database <100ms latency
• KR3 : Zero downtime deploys

Initiatives :

• Cache Redis
• Database sharding
• Blue-green deployments

Q3 : Features

Objective : Product-market fit Key Results :

• KR1 : 5 features majeures livrées
• KR2 : Time-to-market <3 semaines/feature
• KR3 : NPS technique >8/10

Q4 : Team

Objective : Équipe autonome Key Results :

• KR1 : Recruter 3 devs seniors
• KR2 : Documentation 100% à jour
• KR3 : Onboarding <2 semaines

Questions investisseurs : préparation

Catégorie : Stack & Archi

Q : "Pourquoi Next.js et pas React pur ?" R : "SEO critique pour acquisition. Next.js nous donne SSR + ISR out of the box. Économie 2 semaines dev vs React + custom SSR."

Q : "Pourquoi Vercel et pas AWS direct ?" R : "Time-to-market. Vercel = déploiement 1-click, auto-scaling, CDN global. AWS = 2 semaines setup + DevOps full-time. Coût équivalent <50K users."

Catégorie : Scalabilité

Q : "Votre app supporte combien d'users ?" R : "Architecture actuelle : 10K users concurrents. Plan Q2 : migration microservices + cache = 100K users. Coût : 20K€ migration."

Q : "Pire cas de panne ?" R : "Septembre 2024 : database overload à 2K users. Fix : read replicas + query optimization. Depuis : 99,95% uptime."

Catégorie : Sécurité

Q : "RGPD compliant ?" R : "Oui. Data EU (Frankfurt), chiffrement at-rest + in-transit, GDPR consent, DPO externe. Audit annuel prévu."

Q : "Tests de sécurité ?" R : "Pentest Q4 2024 : 0 vulnérabilités critiques. OWASP Top 10 covered. Bug bounty prévu post-Series A."

Catégorie : Équipe

Q : "Si votre CTO part demain ?" R : "Risque mitigé : code documenté, architecture claire, 2 devs seniors formés. Recrutement CTO prend 2-3 mois."

Q : "Plan recrutement tech ?" R : "Year 1 : +3 devs (2 fullstack, 1 mobile). Budget 180K€. Pipeline actif : 50 profils sourcés."

Exemples réels : levées réussies vs ratées

✅ Cas succès : HealthTech (Seed 2M€)

Setup :

• Stack : Next.js + Node + Postgres + AWS
• Tests : 85% coverage
• Monitoring : Datadog + Sentry
• Docs : Complète (architecture + API)

DD technique : 3h, 0 red flag Résultat : Term sheet 2 semaines

❌ Cas échec : Marketplace (Seed rejetée)

Problèmes :

• Stack : WordPress + plugins custom
• Code : Monolithe, 1 dev connaît tout
• Tests : 0%
• Sécurité : Failles XSS

DD technique : 6h, 12 red flags Résultat : Refus (risque technique trop élevé) Coût refonte : Estimé 200K€ → trop cher vs valeur startup

Budget audit pré-levée

Option 1 : Audit léger (2 jours)

Livrable : Liste red flags + priorités Prix : 2K-3K€ Idéal pour : Pre-seed, <500K€ levée

Option 2 : Audit complet (5 jours)

Livrable :

• Rapport technique 30 pages
• Plan d'action 8 semaines
• Budget estimatif corrections

Prix : 5K-8K€ Idéal pour : Seed, 1M€+ levée

Option 3 : Accompagnement levée (3 mois)

Inclus :

• Audit + corrections
• Documentation investisseurs
• Coaching pitch technique
• Présence DD si besoin

Prix : 20K-30K€ Idéal pour : Series A, 3M€+ levée

Conclusion

Une levée de fonds se prépare 8 semaines avant côté tech. Les investisseurs ne pardonn

ent pas la dette technique ou les red flags sécurité.

Investir 5K-10K€ dans un audit + corrections peut vous faire gagner 500K-2M€ de valorisation et accélérer la levée de 2-3 mois.

Audit technique pre-levée : Réservez un appel pour évaluer votre maturité technique.

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À propos : Jérémy Marquer a accompagné 12 startups en levée de fonds (Seed à Series B). Taux de succès : 90%.